Un financement de trésorerie doit être sollicité lorsqu’une entreprise fait face à un besoin immatériel lié à son cycle d’exploitation, générant un pic de trésorerie identifiable et temporaire, sans création d’actif finançable. Il intervient notamment pour accompagner une phase de croissance, un allongement du cycle de production, la constitution de stock, des décalages de paiement clients ou fournisseurs, ainsi que le financement de travaux ou de recrutements.
En revanche, lorsqu’un besoin concerne l’acquisition d’un matériel, il est généralement préférable de recourir à des solutions dédiées telles que le crédit-bail ou la location financière. Ces montages permettent de préserver la capacité d’endettement au bilan et de conserver des marges de manœuvre pour la trésorerie ou les projets immatériels, qui nécessitent par nature une flexibilité financière plus élevée.

Un refus de financement de trésorerie repose sur une analyse de risque globale, au-delà de la seule rentabilité. Une entreprise bénéficiaire peut se voir refuser un financement lorsque l’un des facteurs suivants est identifié :
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- Structure financière non conforme : capitaux propres insuffisants, endettement saturé ou capacité de remboursement incompatible avec une nouvelle dette.

- Signaux de gestion éliminatoires : dettes fiscales ou sociales, incidents bancaires, passif du dirigeant ou antécédents impactant la crédibilité du dossier.

- Modèle économique insuffisamment sécurisé : dépendance excessive à un client ou à un fournisseur, faible récurrence d’activité ou absence de visibilité sur les flux futurs.

- Timing de demande inadapté : financement sollicité alors que la trésorerie est déjà dégradée, traduisant une perte de maîtrise du cycle d’exploitation.

Les banques traditionnelles atteignent leurs limites lorsque le besoin de trésorerie ne peut plus être analysé dans un cadre standardisé. Les principaux motifs de blocage sont les suivants :

- Historique bancaire défavorable : incidents récents sur le compte de flux, non-respect des autorisations, reports d’échéances ou événements assimilés à une tension de trésorerie.
- Dynamique financière insuffisante : baisse ou instabilité des flux, limitant la lecture de la capacité de remboursement à court terme.

- Capacité d’endettement saturée : encours professionnels, patrimoniaux ou personnels déjà élevés, empêchant toute nouvelle exposition bancaire.

- Cadre de risque restrictif : absence de garanties réelles, secteur d’activité jugé exposé ou politique interne de la banque devenue plus prudente.

- Analyse inadaptée au timing réel : lecture principalement basée sur la dernière liasse fiscale, sans intégration de la croissance en cours, des flux futurs ou des spécificités du modèle économique.

Le financement de trésorerie alternatif repose sur trois grandes catégories d’acteurs, chacun avec ses propres critères d’intervention et de sélection :

- Les banques alternatives : elles ciblent des PME à potentiel, généralement à partir de 1 M€ de chiffre d’affaires, avec une capacité à générer une relation bancaire rentable. Le ticket d’entrée est élevé, souvent à partir de 300 K€. Elles privilégient des entreprises structurées, digitalisées, équipées d’outils de gestion modernes, et excluent les petites TPE, les commerces traditionnels sans perspective de croissance ou les structures fonctionnant principalement en flux espèces ou chèques.

- Les fintechs de financement : elles s’adressent à des entreprises en croissance, disposant de ratios financiers maîtrisés et sans incidents bancaires récents. Leur analyse est rapide et orientée données, mais reste sélective. Certains secteurs sont systématiquement exclus, notamment les activités liées aux armes, au tabac, au sexe ou au monde de la nuit.

- Les plateformes de crowdlending : elles financent également des entreprises en développement, avec une structure financière saine et une bonne visibilité sur les flux futurs. Les critères de risque sont proches de ceux des fintechs, avec des exclusions sectorielles similaires et une forte exigence de transparence financière.

L’obtention d’un financement de trésorerie repose d’abord sur une décision de faisabilité, puis sur le processus de financement du partenaire retenu. Chez Alternative Financement, notre rôle n’est pas de transmettre systématiquement les dossiers, mais de réaliser un audit de faisabilité sous 48 heures. À l’issue de cette analyse, nous indiquons clairement si le dossier est finançable, vers quel type de partenaire il peut être orienté, ou, le cas échéant, pourquoi il ne l’est pas.
Lorsque le dossier est jugé finançable, les délais de réponse et de déblocage dépendent ensuite du type de financeur sollicité :

- Banques alternatives : réponse de principe sous environ 15 jours, avec un délai global d’environ un mois pour le versement des fonds.

- Fintechs de financement : réponse sous 7 jours en moyenne, avec un déblocage des fonds sous 10 jours.

- Plateformes de crowdlending : réponse sous environ 10 jours, avec un déblocage des fonds sous trois semaines.